一、重卡复苏力度明显增强

多地重卡销量火爆，4季度重卡将迎井喷式增长。11月重卡销售火爆，多地出现供不应求，政策推动和更新需求释放是增长的主因。今年GB1589-2016的实施，使得6×2牵引车总重从55吨下降到46吨，政策因素推动大量用户将现有6×2牵引车换成6×4牵引车；新实施的《超限运输车辆行驶公路管理规定》及《整治公路货车违法超限超载行为专项行动方案》对货车超载超限进行严厉打击，单台重卡运力普遍下降10-20%左右，吸引很多重卡用户换车或新购车辆来满足运力需求的缺口；4季度国内煤炭市场将对上半年的低库存进行库存补充，加之北方供暖的运力紧张，对重卡市场有需求推动；“双十一”电商快递运力需求的大增，也会促进重卡行业。在众多利好因素叠加情况下，预计重卡销量在4 季度将迎来井喷式增长，复苏力度明显增强，行业景气度有望持到2018 年。推荐福田汽车与产业链配套的银轮股份，建议关注中国重汽。

二、行业面临重新洗牌

关注新能源补贴政策最新动向，新能源客车市场仍风雨飘摇。自今年年初新能源汽车骗补事件曝光以来， 新能源汽车国家补贴政策与新能源汽车行业即进入调整期，由于新能源补贴政策迟迟不公布，新能源客车行业长期处于焦虑之中，2016年1-10月纯电动客车行业增幅进一步缩窄，10月纯电动客车产量只有6,684辆，同比下降43%，创今年历史新低，预计4季度产量将遭遇大幅下滑。国内主要客车企业及公交公司客户都相对慎，不敢轻易接单或下单。本次流传的新能源汽车国家补贴最新动态是否为即将出炉的新方案，目前还无从得知。如果上述补贴政策动向属实，将对整个新能源汽车行业产生较大影响，行业面临重新洗牌。补贴政策调整有利于生产规范与技术领先的企业，安全标准与行业集中度将进一步提升，使得新能源汽车产业健康可持续发展。

三、动力电池门槛抬高

动力电池行业规范意见稿出台，产能门槛抬高39倍。新版动力电池行业规范的意见稿最显著的变化除产能大幅提升39倍外，还有“近两年内没有出现生产经营和产品应用重大安全事故”、“建立完整的监测体系”等等，这样的硬性规定将使目前95%的动力电池企业被淘汰出局，改变锂离子动力电池企业多而缺乏规模效应的市场环境。如果该意见稿正式实施，有利于生产规范、规模较大的电池企业，并会极大方便大企业廉价收购小企业产能，从而低成本快速扩充自己的产能，引发下一轮动力电池企业的整合浪潮。同时，动力电池作为新能源汽车的核心技术，是新能源汽车产业发展的关键，工信部此举对动力电池行业提升门槛、从严治理，也是为新能源汽车领域健康有序发展提供重要保障。