据路透社报道,为了支付排放作弊事件的各项费用,大众汽车通过了一项200亿欧元的短期贷款计划(流动性贷款)。大众向提供贷款的13家银行们承诺如果到期无力偿还贷款,将会采取出售资产的方式来筹资。 据透露,此次200亿欧元的贷款利率为基准利率上浮70或80个点(13家银行批贷额度不同)。如果大众不能够快速还款,6个月后,利率将上浮25个基准点,9个月后再次上浮。 截止目前,排放作弊门作为大众汽车历史上最大的丑闻,已经让大众损失巨额的市值,逼走了任期最长的CEO,还使其背负更高的融资成本。 排放丑闻曝光以来,各大评级机构不断调低大众的信用评级,目前标普和穆迪对大众的评级皆为BBB+,这使急需资金的大众汽车融资费用走高。 消息人士称,大众希望其债务评级能够在明年春天恢复到正常水平,届时将通过发债偿还这次流动性贷款。此前,大众自己也曾表示将在融资环境转好时发放120亿欧元公司债。 据悉,此次为大众提供贷款的银行们将在大众下一步融资中承销大众债券,手续费用可能高达20-25个基准点。那么,此次短期贷款和未来的债券销售的融资成本可能高达1.5亿欧元,这无疑会加重大众的财务负担。 “大众希望能够把长期融资利率摊平到基准点上浮100点以内。”一位银行家表示排放作弊事件让大众在债券市场严重受挫。他举例,大众2019年到期的12.5亿欧元利率3.25%债券在排放作弊门之前交易利率上浮40个点,而目前交易利率上浮了138个点。 在刚刚过去的11月,大众品牌在美国的销量下滑了25%,在欧洲市场的销量也同样下滑。这个圣诞节,大众品牌德国工厂将放假3周以消减产能。 大规模的消减成本是大众新CEO穆勒的当下的课题之一,他在上周接受采访时表示,管理委员会已经通过了一项减薪计划,该计划还没有细化方案。但就在上周三,大股东保时捷控股的主席沃夫冈•保时捷却对20000名工人发表了保障就业岗位的讲话。 鉴于种种负面消息,唱衰者已经在猜想大众融资不顺,无法偿还流动性贷款的后果,因为大众承诺银行们最差会通过出售资产还钱。 按照他们的猜测,奥迪、保时捷以及新设立的卡车业务都不太可能被出售,而大众子公司曼恩的非卡车业务倒是可能被优先考虑。曼恩动力工程业务产品包括船用发动机、微型发电厂、特殊齿轮、推进部件以及测试提供等等,潜力估值可达到40-50亿欧元。 此外大众也有可能考虑剥离超豪华品牌宾利、兰博基尼或者摩托车品牌杜卡迪,尽管这些品牌的估值相对于200亿欧元是杯水车薪。 |
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