四川波鸿集团创建于1999年，是一家以汽车零部件制造为龙头、以汽车销售服务为支柱、以房地产开发及金融服务为补充的多元化企业集团。截至2011 年底，波鸿集团已拥有30余家全资或控股经营性子公司，总资产58.3亿元，员工2800余人，年销售收入近40亿元。

经过十余年磨砺跨越，波鸿集团从发源地及主要生产基地──四川绵阳逐步走向全国，面向世界，并于2010年至2011年分别建立了北京战略总部、上海营销总部、成都运营总部，并积极跨出国门成立了法兰克福、多伦多海外办事处及香港办事处，一步一步地实现着公司全球化的愿景和目标。

集团公司针对制造事业部的发展策略定位于参与全球竞争，以打造铸锻行业的全球领先者为战略目标。就本次并购项目而言，其介绍如下：

1.威斯卡特公司简介

威斯卡特公司成立于1902年，总部位于加拿大多伦多，是世界上最大的轿车与轻型卡车铸铁排气歧管、涡轮增压器壳体及排气系统的生产企业，是公认的全球领先的汽车零部件供应商。该公司的产业遍布全球，在加拿大拥有三个铸造工厂，美国密西根建有二个机加工厂，匈牙利新建有一个铸造和一个机加工厂，在中国武汉也建成了一个铸造和机加工厂。该公司的客户均为全球化的大型汽车制造商（如通用、大众、福特、宝马等）和一级零部件供应商（如霍尼威尔、博格华纳），其产品销售遍及世界各地。其市场占有率在北美约为40%、欧洲为13%，均处于同业领先地位。

2.并购原因

（ 1 ）获取核心技术的开发能力，走自主技术创新的道路。汽车工业在国外已有百年以上的历史，时至今日，虽然我国已经成为全球第一大汽车生产国，但制造装备和核心技术依然依靠进口的局面一直没有改变。汽车的关键核心技术一般都掌握在外国公司手中。通过海外兼并购，可以利用国外公司的开发能力，在其高起点的基础上迅速地提高我们自己的技术水平 , 继而从无到有地建设我们的产品和生产技术开发能力，许多技术可以直接在海外开发试制 , 然后利用国内的制造优势推向市场。WESCAST 的技术平台和我公司现有的技术平台是一致的，其研发中心是目前世界上一流的研发机构。包括了材料科学、设备应用、工艺开发、计算机模拟生产、生产质量分析及优化。具有根据OEM需要与OEM同步开发零部件的能力。并购后可以为我所用，使我公司的技术研发能力达到世界先进水平。

（ 2 ）提高在产业链中的地位，提高赢利能力。在我国目前汽车产业链中，中高端的产品的市场一直被外国公司占领。这不仅反映在整车开发和制造上，也反映在零部件研发和制造上。目前汽车的绝大部分中高端产品为国外品牌占领，即使我国许多自主品牌的中端产品还是依赖国外汽车零部件。像德尔福、万都等大的零部件制造商成为产业链中重要的利润环节。再走低端重复、价格竞争的道路从长期看是没有出路的。WESCAST 的产品线在同类供货商中是顶端的。其许多产品都是高端产品并拥有独家专利技术。并购后可以在国内生产并提高波鸿的产品赢利能力。

（ 3 ）利用海外公司的现有市场。重要的海外汽车零部件制造商，一般都已经在汽车产业链中拥有了一席之地。这些百年老店已经成为知名 OEM 的重要合作伙伴。他们在一款新车的开发阶段就已经介入零部件的研发，与OEM一起定型产品，提供系统解决方案。因此其定单长期稳定。具有相对垄断市场的地位。通过获得这样的公司，可以使我们立即成为供应链的一员，省却了有时长达若干年的产品验证环节。而且，面向的市场广度和深度都是从零开始的情况无法比拟的。

（ 4 ）优势互补，拓宽产品结构和企业的价值。波鸿公司目前正在和德国大众奥迪一起开发生产EA888三代发动机缸体项目，将WESCAST引入，可以加速开发过程并提高二企业合并后的价值，同过资本市场的再上市可以大大提高企业的价值，同过融资为企业的再发展打下良好的基础。

（ 5 ）利用国外丰富的生产、质量控制和管理经验。海外汽车零部件制造商一般都已经有多年制造经验，在生产管理、质量控制、人员培训上有着丰富的经验。其精艺生产方式是经历过汽车工业从成长到繁荣的长时期实践中建立起来的。同时他们也有应对降低成本压力的经验。借鉴他们的技术手段，可以提高国内制造企业的质量控制和管理。通过学习他们的经验可以提高目前我们还相对粗放的管理手段和方法，降低成本，提高效率。

3. 并购及再投资项目简介

并购及再投资项目总投资23.5亿元，分三期建设，铸造和机加各自投资比例为64目标是建设亚太地区最大的涡轮增压器壳体、涡轮增压器总成以及排气歧管的研发、制造、销售、服务基地。投产后，将达到年产各类汽车零部件铸件21万吨，年销售收入约29.4亿，利税约5.35亿，可解决约2400人就业。

4. 并购的意义与价值

此次成功并购是中加历史上最大的一次产业并购，是四川本土企业走向国际的又一历史性创举，也是波鸿集团发展的重要里程碑。它不仅对波鸿自身技术实力和品质有很大的提升，也将使波鸿成为亚洲重要的汽车零部件OEM供应商。

该项目的成功并购还将助推集团好圣一期、二期项目的建设和发展，进一步强化波鸿集团和绵阳市在铸锻件产业方面的优势和地位。帮助波鸿集团迅速提升自身品牌，迅速打开全球渠道，为全球战略和远大愿景的实现打下坚实的基础。威斯卡特的并购也标志着波鸿集团制造事业全球产业的布局完成，届时在中国，波鸿将以绵阳好圣、武汉威斯卡特、无锡诺龙、河北固安四大生产基地分别覆盖西南、华东和华北的市场，以威斯卡特匈牙利工厂、美国工厂和加拿大工厂分别覆盖欧洲和北美市场，完成真正意义公司全球化的战略布局。